비트코인ETF: 종류, 투자전략, 마이크로스트레티지(MSTR)의 투자 전망

비트코인 ETF 종류와 투자 전략, 그리고 마이크로스트레티지(MSTR)의 투자 전망을 중심으로 암호화폐 투자에 대해 깊이 있게 살펴보겠습니다. 최근 비트코인 가격의 급등과 더불어, 비트코인 ETF와 관련 주식에 대한 관심이 커지고 있습니다.

특히 비트코인과 관련된 ETF, 레버리지 ETF, 인버스 ETF는 암호화폐 시장에 대한 다양한 투자 전략을 제공하고 있으며, 이에 따라 투자자들의 선택도 갈리고 있습니다.

이번 글에서는 비트코인 ETF의 종류부터, 마이크로스트레티지(MSTR)의 투자 이유와 전망까지 종합적으로 다루겠습니다.

비트코인ETF 종류

비트코인 ETF란?

비트코인 ETF(Exchange Traded Fund)는 비트코인을 직접 매수하지 않고, 비트코인의 가격 변동에 연동되는 금융 상품입니다. 일반적으로 ETF는 특정 자산을 추종하며, 주식처럼 증권거래소에서 거래됩니다. 비트코인 ETF는 비트코인 가격을 추종하지만, 투자자는 비트코인을 직접 보유하지 않고, 주식처럼 편리하게 거래할 수 있습니다.

 

 

비트코인 ETF의 주요 종류

비트코인 ETF는 크게 두 가지로 구분됩니다. 바로 현물 ETF와 선물 ETF입니다. 각각의 특징과 장단점을 알아보겠습니다.

1. 현물 비트코인 ETF
   현물 비트코인 ETF는 실제로 비트코인을 보유하고 이를 기반으로 거래되는 ETF입니다. 이 ETF는 비트코인의 실시간 가격을 그대로 반영하며, 시장에서 비트코인의 직접적인 구매나 판매 없이 비트코인에 간접적으로 투자할 수 있는 방법을 제공합니다. 예를 들어, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)와 ProShares Bitcoin ETF (BITO)는 현물 ETF에 해당하는 주요 상품입니다.

장점:

직접 비트코인을 보유하고 거래하는 방식이기 때문에, 시세 차이나 가격 반영에서 비교적 왜곡이 적습니다.
비트코인을 안전하게 보관할 수 있는 옵션을 제공하며, 보안 문제나 실물 거래의 복잡함을 피할 수 있습니다.
단점:

SEC(미국 증권거래위원회)의 승인 문제로, 현물 ETF는 규제 측면에서 어려움을 겪고 있습니다. 이에 따라 현재는 미국에서만 일부 비트코인 현물 ETF가 상장되어 있으며, 국내에서 거래하는 것은 불가능합니다.

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2. 선물 비트코인 ETF
선물 비트코인 ETF는 비트코인의 선물 계약을 거래하는 방식으로 운용됩니다. 이 ETF는 비트코인의 미래 가격에 대해 계약을 체결하여 투자하는 방식입니다. ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)와 같은 상품이 이에 해당합니다.

장점:

SEC의 승인 문제에서 자유로워, 미국 내에서 거래가 가능합니다.
선물 계약을 통해 투자자들은 비트코인 가격이 오를 때뿐만 아니라 내릴 때에도 투자할 수 있는 기회를 얻을 수 있습니다.
단점:

선물 계약 특성상 만기일과 롤오버(계약 연장)에 따른 추가 비용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 비트코인과의 가격 괴리가 발생할 수 있습니다.
선물 거래의 특성상 변동성이 더 크고, 롤오버 시 추가적인 리스크가 존재합니다.

 

 

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3. 레버리지 및 인버스 비트코인 ETF
레버리지 ETF와 인버스 ETF는 비트코인 가격 변화에 대해 더 큰 배수로 반응하는 상품입니다. 예를 들어, 2배 레버리지 ETF는 비트코인의 가격이 1% 오르면 2% 상승하는 방식입니다. 반면, 인버스 ETF는 비트코인 가격이 내릴 때 수익을 얻을 수 있는 상품으로, 비트코인이 하락할 때 반대로 움직입니다.

장점:

빠르게 큰 수익을 추구할 수 있습니다.
비트코인 가격의 하락 시에도 수익을 낼 수 있는 기회를 제공합니다.
단점:

높은 리스크를 동반합니다. 비트코인의 가격이 변동성이 크기 때문에, 레버리지 ETF는 특히 큰 손실을 볼 수 있습니다.
단기적인 투자 성향에 맞는 상품으로, 장기 투자보다는 빠른 시점에 수익을 얻고자 하는 투자자에게 적합합니다.

비트코인 관련주: 마이크로스트레티지(MSTR)

 

마이크로스트레티지(MSTR)의 비트코인 투자

마이크로스트레티지(MicroStrategy, MSTR)는 원래 기업용 데이터 분석 소프트웨어를 제공하는 회사로 잘 알려져 있습니다. 그러나 최근 몇 년 간 마이크로스트레티지는 사실상 비트코인 ETF 역할을 하고 있습니다.

회사는 대규모로 비트코인을 매입하면서, 비트코인 가격에 대한 강한 의존성을 가지게 되었습니다. 2024년 현재, 마이크로스트레티지는 약 40만 개의 비트코인을 보유하고 있으며, 그 가치만 해도 400억 달러(약 57조 원)에 달합니다.

 

• 마이크로스트레티지의 비트코인 보유 현황:

- 보유 비트코인 수: 402,100개
- 비트코인 보유 가치: 40,309,724,821 USD (약 57조 원)

MSTR의 주가와 비트코인 가격

마이크로스트레티지의 주가는 비트코인의 가격에 밀접하게 연결되어 있습니다. 비트코인의 가격이 상승하면, 마이크로스트레티지의 주가는 상승하고, 비트코인이 하락하면 주가는 하락합니다.

비트코인의 급등과 마이크로스트레티지의 주가는 지난 몇 년간 급격히 상승했습니다. 최근 5년 동안 마이크로스트레티지의 주가는 2,505% 상승하며, 현재 시가총액은 약 925억 달러에 달합니다.

이는 마이크로스트레티지가 보유한 비트코인의 가치보다 2배가량 높은 수준입니다.

 

마이크로스트레티지(MSTR)의 리스크와 투자 전략

하지만 마이크로스트레티지의 비트코인 의존도가 높아지는 가운데, 이를 둘러싼 리스크도 존재합니다. 비트코인의 가격 변동성은 크며, 정치적 불안정성이나 경제적 상황에 따라 급격히 하락할 수 있습니다.

특히 마이크로스트레티지는 비트코인 매입을 위해 대규모 부채를 사용했기 때문에, 비트코인이 가격이 하락하면 회사의 재무에 큰 타격을 입을 수 있습니다.

마이크로스트레티지(MSTR)의 주가는 현재 PER(주가수익비율)이 556배에 달하고 있으며, 이는 매우 높은 수준입니다.

회사의 본업인 소프트웨어 판매와 비트코인 매입이 별도로 분리되지 않은 상태에서, 주가는 비트코인 가격에만 의존하게 됩니다. 이런 점에서 단기적인 리스크를 반영한 투자 전략이 필요합니다.

 

마이크로스트레티지 2배 레버리지 인버스 ETF (MSTZ)

비트코인 가격의 하락을 예상할 경우, MSTZ (T-Rex 2X Inverse MSTR Daily Target ETF)와 같은 레버리지 인버스 ETF를 선택할 수 있습니다.

이 ETF는 마이크로스트레티지(MSTR)의 주가 하락 시 수익을 낼 수 있는 상품으로, 비트코인 가격이 하락할 때 그만큼 수익을 얻을 수 있습니다.

즉, MSTZ는 MSTR의 주가 변동성에 2배로 반응하며, 비트코인이 가격 하락 시 이를 반영하는 방식입니다.

 

MSTZ 투자 이유

비트코인 가격 변동성: 비트코인의 가격이 급등할 때는 마이크로스트레티지의 주가가 크게 상승하지만, 가격 하락 시 큰 타격을 입을 수 있습니다. MSTZ는 이러한 변동성을 반영하여, 비트코인 가격 하락 시 수익을 추구하는 투자 전략입니다.

마이크로스트레티지의 높은 부채 부담: 마이크로스트레티지는 비트코인을 매입하기 위해 많은 부채를 사용하고 있으며, 비트코인이 하락할 경우 재무상 큰 문제가 될 수 있습니다.

이를 반영해, MSTZ와 같은 인버스 ETF는 리스크를 줄이면서 수익을 얻을 수 있는 방법이 됩니다.

단기 리스크 반영: 비트코인 가격의 단기적인 급변동성에 대응하기 위해 MSTZ와 같은 ETF에 투자함으로써, 가격 하락 시 수익을 낼 수 있습니다.

 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4335826 >> 마이크로 소프트 주주들의 선택은?

 

마이크로 소프트의 비트코인 투자승인여부는?

마이크로스트레티지의 투자 전망

비트코인 가격 상승은 마이크로스트레티지의 주가 상승을 이끌지만, 비트코인 가격의 급락은 큰 위험 요소로 작용할 수 있습니다. 마이크로스트레티지의 비트코인 보유가 계속해서 증가함에 따라, 회사는 앞으로도 비트코인 가격에 대한 의존도가 높아질 가능성이 큽니다.

비트코인 가격의 변동성에 대한 리스크를 분산시키려면, ETF나 다른 분산 투자 전략을 고려할 필요가 있습니다.

 

비트코인 ETF와 마이크로스트레티지(MSTR)는 암호화폐 투자에서 중요한 선택지입니다. 비트코인 ETF는 투자자에게 비트코인에 대한 접근을 용이하게 만들지만, 시장 변동성에 대한 리스크가 따릅니다.

마이크로스트레티지는 비트코인에 대한 큰 의존도를 갖고 있으며, 이에 따라 투자자들은 비트코인의 가격 변동성에 유의해야 합니다. 이를 고려한 다양한 투자 전략이 필요하며, 비트코인 관련 ETF, 레버리지 ETF, 그리고 인버스 ETF는 각자의 투자 성향에 맞게 선택할 수 있습니다.